Çin Ekonomisi İçin Kritik Eşik
Hisse Piyasasını Şişirmeden Ekonomiyi Canlandırma Çalışması
Ağustos ayında Çin'in banka kredileri, bir önceki ay yaşanan düşüşün ardından toparlanma gösterse de, piyasa beklentilerinin oldukça altında kaldı. Temmuz ayında 20 yıl sonra ilk kez kredi hacminde daralma yaşanmıştı. Bu durumun arkasındaki nedenler arasında, emlak sektöründeki uzun süreli durgunluk ve hükümetin endüstriyel aşırı kapasiteyi dizginleme çabaları gibi faktörler yer alıyor. Ağustos ayında verilen yeni krediler 590 milyar yuan ($82,84 milyar) olarak gerçekleşirken, bu rakam piyasanın beklediği 800 milyar yuan'ın altında kaldı. Yıllık bazda, yeni yuan kredilerindeki artış %6,8 ile rekor seviyede düşük bir performans sergiledi. Hanehalkı ve şirket kredilerinde yaşanan toparlanmaya rağmen, genel kredi talebindeki zayıflık devam ediyor. Çin Merkez Bankası (PBOC), ABD Merkez Bankası'nın faiz indirimine hazırlanmasına rağmen ekonomiyi canlandırma ile hisse senedi piyasasını aşırı ısındırmama ikilemi nedeniyle yakın vadede bir gevşeme politikası izlemekte tereddüt ediyor. Bankalar da faiz marjlarının daralması ve zayıf kredi talebi nedeniyle baskı altında. Ek olarak, Çin ekonomisindeki yavaşlama, imalat ve perakende sektörlerindeki düşüşlerle de kendini gösteriyor. Hükümet, iç tüketimi teşvik etmek amacıyla hanehalkı ve işletmelere yönelik faiz sübvansiyonları gibi adımlar atsa da, bu önlemlerin etkisi henüz tam olarak hissedilmemiş olabilir.
Birleşik Krallık ekonomisi Temmuz’da durağan kalarak (%0 büyüme) hazirandaki %0,4’lük artışın ardından ivme kaybetti; sanayi üretimi %0,9 daralırken hizmetler ve inşaat sınırlı artış gösterdi. İlk yarıda G7’nin en güçlü büyümesini kaydeden İngiltere için ekonomistler yılın ikinci yarısında belirgin bir yavaşlama öngörüyor. Bu durum, 26 Kasım’daki Sonbahar Bütçesi öncesinde Hazine Bakanı Rachel Reeves’in mali disiplin ve vergi artışları konusundaki zorlu kararlarını daha da kritik hale getiriyor. Öte yandan, temmuzda enflasyonun %3,8’e yükselmesi Bank of England’ın faiz indirimi alanını daraltıyor; 18 Eylül’de faizlerin sabit kalması beklenirken, 6 Kasım toplantısı ve bütçe öncesi olası yeni adımlar piyasaların odağına yerleşmiş durumda.
Michigan Üniversitesi Tüketici Anketine göre, Eylül ayı başlarında tüketici güveninde %4,8'lik bir düşüş yaşanarak endeks 55,4 seviyesine geriledi. Bu düşüş, bir önceki yıla göre %21'lik bir gerilemeyi ifade ediyor. Anket direktörü Joanna Hsu'ya göre, özellikle alt ve orta gelir grubundaki tüketicilerin ekonomik görüşlerindeki kötüleşme bu düşüşte etkili oldu. Dayanıklı tüketim malları satın alma koşulları iyileşme gösterirken diğer tüm endeks bileşenleri geriledi. Tüketiciler, iş koşulları, iş gücü piyasaları ve enflasyon gibi alanlarda artan riskler algılıyorlar. Ayrıca hem mevcut hem de gelecekteki kişisel mali durumlarına ilişkin endişeleri artarken her iki bileşende de bu ay yaklaşık %8'lik bir gerileme görüldü. Ticaret politikaları ve özellikle gümrük vergileri, tüketiciler için önemli bir endişe kaynağı olmaya devam ediyor. Ankete katılanların %60'ı bu konuda yorumlarda bulundu. Öte yandan, bir yıl sonrası için enflasyon beklentileri ağustos ayındaki %4,8 seviyesinde sabit kalırken uzun vadeli enflasyon beklentileri art arda ikinci ayda da yükselerek %3,9'a ulaştı.
Bu haftanın şüphesiz en kritik günü, FED’in faiz kararını açıklayacağı çarşamba günü olacak. Hafta içerisinde İngiltere ve Japonya gibi küresel ekonomi devleri de faiz kararı açıklayacak. Bu günlere kadar piyasada nispeten düşük volatilite gözlemlenebilir.
XAUUSD – Altın Teknik Analizi
Hacimli yükselişinin ardından daha yatay bir hafta geçiren altın, pazartesi gününün ilk saatlerinde yine yatay bir seyir gösteriyor. Cuma gününün en düşük seviyesini ziyaret ettikten sonra hafif bir yükseliş gösteren altın için destekler 3572, 3498 ve 3439 olurken direnç olarak 3695 seviyesi dikkat çekiyor.
Dirençler : 3695
Destekler : 3572 / 3498 / 3439
XAGUSD Teknik Analizi
Geçtiğimiz hafta altın ile sıralı yükseliş dalgası gösteren gümüş, haftanın ikinci yarısını pozitif geçirdi. Yeni haftanın ilk saatlerinde ise yatay bir fiyat hareketi gözlemleniyor. Destek olarak 41,28, 39,96 ve 39,10 seviyeleri dikkat çekerken direnç olarak 43,40 ve 45,06 seviyeleri geçerliliğini koruyor.
Dirençler : 43,40 / 45,06
Destekler : 41,28 / 39,96 / 39,10
EUR/USD Teknik Analizi
Geçtiğimiz haftayı yumuşak bir yükselişle kapatan EUR/USD paritesinde yeni haftanın ilk saatlerinde yatay bir seyir gözlemleniyor. Fiyatın karşılaşabileceği ilk destek seviyesi 1,1699 olabilir. Bu seviye, hafta içerisindeki düşük volatilitede önemli bir yer edinebilir. Devamında ise 1,1548 ve 1,1438 seviyeleri önemli olabilir. Direnç olarak 1,1815 ve 1,1907 seviyeleri geçerliliğini koruyor.
Dirençler : 1,1815 / 1,1907
Destekler : 1,1690 / 1,1548 / 1,1438
NAS100 Teknik Analizi
Haftayı yükselişle kapatan Nasdaq, pazartesi gününün ilk saatlerinde pozitifliğine devam ediyor. Fiyatın keşif aşamasına geçmesinden dolayı direnç bölgelerindeki riskler biraz daha artmaya başlayabilir. 24501 ve 24776 seviyeleri fiyatın karşılaşabileceği dirençler arasında yer alıyor. Destek olarak ise 23694, 23278 ve 22133 seviyeleri önemli olabilir.
Dirençler : 24501 / 24776
Destekler : 23694 / 23278 / 22133
UKOIL Teknik Analizi
Petrol, kısa vadeli yatay eğilimini sürdürüyor. Haftanın ilk saatlerinde pozitif bir fiyat hareketi gözlemleniyor. Direnç seviyeleri olan 70,00, 72,81 ve 75,48 seviyeleri geçerliliğini koruyorlar. Destek olarak ise 63,90, 61,01 ve 58,87 seviyeleri önemli olabilir.
Dirençler: 70,00 / 72,81 / 75,48
Destekler: 63,90 / 61,01 / 58,87
