XELKT
543.83
0.48
XHARZ
129,110.29
0.89
XUTUM
12,529.15
0.31
XSGRT
56,187.24
0.51
XUTEK
21,569.78
0.53
XHOLD
9,642.49
0.64
XU030
11,565.54
0.14
XULAS
37,260.04
0.55
XUSIN
13,016.60
0.36
XBANK
16,354.54
-0.13
XMADN
9,199.14
1.02
XU100
10,358.46
0.26
XBLSM
4,886.41
-0.22
XU050
9,180.40
0.17
USDTRY
40.19
0.22
EURTRY
47.13
0.09
XAUUSD
3,356.37
0.96
XAU
134,801.19
1.23
ALB Yatırım Mobil Uygulama

Eurobond

Yabancı para cinsinden uzun vadeli yatırım aracı


Eurobond
Eurobond İşlemlerine Başla
TR Bayrak +90

Eurobond Nedir?

Eurobond, bir şirket veya devlet tarafından uluslararası piyasalardan fon sağlamak için yabancı bir para birimi cinsinden ihraç edilen uzun vadeli bir tahvil türüdür. Örneğin, Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi, uluslararası piyasalarda genellikle ABD Doları (USD) veya Euro (EUR) cinsinden Eurobond ihraç eder. Bu durum, bir şirketin döviz borçlanması gibi düşünülebilir.

Basit bir örnekle açıklayalım: Türkiye Cumhuriyeti Hazinesi’nin yurt dışındaki yatırımcılardan para toplamak için USD cinsinden tahvil ihraç ettiğini varsayalım. Yatırımcı bu tahvili aldığında, her yıl belirli bir faiz (“kupon”) geliri elde eder ve vade sonunda anapara kendisine geri ödenir. Bu yapı, hem yatırımcıya gelir sağlar hem de ihraç eden tarafa uzun vadeli fonlama imkânı verir.

Eurobond Özellikleri Nelerdir?

Eurobond, yatırımcılara çeşitli avantajlar sunan bir yatırım aracıdır. İşte başlıca özellikleri:
  • Döviz Cinsinden Getiri: Eurobond yatırımları genellikle ABD Doları veya Euro gibi yaygın para birimlerinde gerçekleşir. Bu sayede, yatırımcı döviz kurlarından da faydalanabilir.
  • Uzun Vadeli Yatırım: Eurobond'lar genellikle 5 ila 30 yıl arası bir vadeye sahiptir. Ancak yatırımcılar, vade sonunu beklemeden bu tahvilleri ikinci el piyasalarda satabilir.
  • Kupon Ödemeleri: Uzun vadeli bir yatırım aracı olan Eurobond, genellikle yılda iki kez (altı ayda bir) kupon ödemesi yapar. Bu sayede yatırımcılara düzenli nakit akışı sağlar.
  • Nominal Değer Artışı: Yatırımcılar, Eurobond'ları nominal değerinin altında bir fiyatla satın alabilir.
Örnek: Bir yatırımcı 93 dolardan 100 nominal değerli bir Eurobond'a yatırım yaptığında 7 dolarlık fiyat farkı kazancı elde eder. Yatırımı 9.300 dolarlık bir portföy olarak düşünürsek, vade sonunda bu değer 10.000 dolara çıkar. Kupon ödemeleri de buna eklenerek toplam getiri artar.

Bütün İncelemeleri Görüntüle
img

Eurobond Nasıl Çalışır?

Eurobond, ihraç edildiği para biriminde belirli periyotlarla faiz (“kupon”) ödemesi yapar. İhraç etmek, bir şirket veya devletin yatırımcılara tahvil satıp bunun karşılığında fon toplaması anlamına gelir.

Bu tahvilin sahibine, belli periyotlarla faiz (“kupon”) ödenir ve vade sonunda tahvilin nominal değeri geri ödenir. Örneğin, bir şirket $1000 nominal değerli bir Eurobond ihraç ettiğinde, %5 faiz oranıyla yılda $50 kupon ödemesi yapar. Bu sayede yatırımcı, tahvilden hem faiz geliri hem de vade sonunda anapara getirisi sağlar.
img

Eurobond Kimler Tarafından İhraç Edilir?

1
Devletler (Hazine)
2
Bankalar
3
Özel Şirketler

Kimler Eurobond’a Yatırım Yapmalı

- Birikim tercihlerini dövizden yana kullanan tasarruf sahipleri için
- Gelir ve giderleri döviz cinsinden olanlar için
- Yatırımlarında uzun vadeyi tercih eden ve istikrarlı gelir elde etmek isteyenler için
- Dönemsel getiri elde etmek isteyen birikim sahipleri için
- Portföy çeşitlendirmesi amaçlayanlar için
img

Eurobond’a Yatırım Yapmanın Avantajları

Eurobondlar için birçok avantaj söz konusudur. Bunlardan bazıları aşağıdaki gibidir.
Güvence
Eurobondlar T.C. Hazine Müsteşarlığı güvencesi altındadır.
Yüksek Değer
Yüksek likidite değerine sahiptir.
Uluslararası
Uluslararası piyasalarda alım satım imkanı sunmaktadır.
Kupon Faizleri
Dönemsel nakit alımı kupon faizleriyle yapılır.
Vergi Avantajı
Vergi avantajı sağlamaktadır.
Alternatif Seçenekler
Alternatif vade seçenekleri bulunmaktadır.

Eurobond Türleri Nelerdir?

Sabit Faizli Eurobond
Bu tür tahvillerde faiz oranı sabittir ve değişmez. Örneğin, %4 sabit faizli bir Eurobond, her yıl yatırımcıya nominal değer üzerinden %4 oranında kupon ödemesi yapar. Eğer nominal değer $1000 ise yatırımcı her yıl $40 kupon ödemesi alır.
Değişken Faizli Eurobond
Faiz oranı, piyasa koşullarına veya bir referans endeksine (örneğin, LIBOR) bağlı olarak değişir. Örneğin, LIBOR + %2 faiz oranına sahip bir Eurobond, LIBOR’un %3 olduğu bir dönemde yatırımcıya toplamda %5 faiz öder. Eğer nominal değer $1000 ise yıllık kupon ödemesi $50 olur.
Sıfır Kuponlu Eurobond
Bu tür tahvillerde kupon ödemesi yapılmaz. Bunun yerine, tahvil iskontolu bir fiyattan satılır ve vade sonunda nominal değer üzerinden ödeme yapılır. Örneğin, nominal değeri $1000 olan bir sıfır kuponlu Eurobond, $800 fiyatla satılır. Yatırımcı vade sonunda $200 kazanç elde eder.

Eurobond’a Yatırım Yapmanın Avantajları Nelerdir?

- 6 ayda bir kupon faizi ödemeleri olduğu için düzenli bir nakit akışını mümkün kılmaktadır.
- Aktif olarak güncel piyasa şartlarına göre alınıp satılabilir. Vade sonunu beklemeyi gerektirmez.
- Döviz cinsinden bir yatırım olduğu için, şayet bu süreçte kurlarda da artış olursa, bu durum Eurobond yatırımcısı için ekstra kazanç anlamına gelmektedir.
- Eurobondlar, hangi kurum tarafından ihraç ediliyorsa, onun güvencesi altındadır. Özellikle devletler tarafından ihraç edilenlerde Hazine güvencesi vardır.
- İşlemler uluslararası piyasalarda gerçekleştiği için, likiditesi de yüksek bir alandır.

Eurobond Fiyatlama Nasıl Yapılır?

Eurobondların fiyatlaması, iki şekilde ifade edilir:
1-Temiz Fiyat
Vadeye kalan gün ve faiz oranı ile oluşan, sistem üzerindeki işlem fiyatını göstermektedir.
2-Kirli Fiyat
Eurobondlarda 6 ayda bir kupon ödemesi yapılır. Diyelim ki kupon ödemesinden iki ay sonra bir işlem gerçekleşmiş olsun. Bu iki aylık dönem için kupon faizi farkı, alıcı tarafından satıcıya ödenir. İşlem gerçekleşirken, bu fark da sistem üzerinde görülen temiz fiyata eklenir ve böylece “kirli fiyat” ortaya çıkar.
Örnek vermek gerekirse;
- Bir yatırımcı 2000 dolar temiz fiyattan ve yıllık %8 faiz ile Eurobond satın alıyor.
- Bu işlem gerçekleştiğinde son kupon ödemesi 3 ay önce yapılıyor.
- Söz konusu 3 aylık faiz tutarı, yani %2’lik fark, temiz fiyata ekleniyor.
- Böylece yatırımın maliyeti de ortaya çıkıyor. Kirli fiyat;
> 2000 dolar (temiz fiyat) + 40 dolar (3 aylık kupon getirisi) = 2040 dolar olarak ortaya çıkar.

Eurobond Fiyatlarını Etkileyen Faktörler Nelerdir?

Eurobondun fiyatı başlıca aşağıdaki unsurlardan etkilenir:
- İhraç eden devlet ya da kurumun ekonomik durumu
- Ülke Kredi notu
- Ülke Risk Primi (CDS)
- Küresel piyasalarda yaşanan gelişmeler ve hareketlilikler…
Gelişmekte olan ülkelerde risk primi de bir miktar yüksek seyrettiği için getiri oranı daha yüksek olabilmektedir.

Eurobond Getiri Nasıl Sağlanır ?

Eurobond yatırımcıları için, 2 farklı getiri yolu vardır. Bunlar, kısa vadeli ya da uzun vadeli olmak üzere, tamamen yatırımcının kendi tercihlerinden kaynaklanır. Her iki yöntemin de getirisi birbirinden farklı hesaplanmaktadır. Bunları şöyle sıralamak mümkündür:
1-Al-Sat Yöntemi ile Eurobond Getirisi Elde Etme
- Eurobondların fiyatı, piyasada işlem görmekte ve her gün değişiklik göstermektedir.
- Eurobond ürününde nominal fiyat 100 olarak kabul edilmektedir.
- 100’ün altında işlem gören Eurobondlar primsiz, üzerindekiler primli olarak kabul edilir.
- Fiyatı gerileyen Eurobondun alınması ve yükselince satılması yöntemiyle gerçekleşen işleme, “al-sat” yaparak getiri elde etmek denir.
- Bu işlemler daha çok kısa vadeli yatırımcılar tarafından tercih edilir.
- Aynı zamanda piyasalardaki ani dalgalanmaları fırsata çevirmek isteyenler de bu yatırıma yönelebilir.
2-Kupon Ödemesi Yöntemi ile Getiri Elde Etme
- Eurobondlarda ‘kupon ödemesi’ aslında yıllık (basit) faiz geliri demektir.
- Dolar cinsinden Eurobondlarda 6 ayda bir, Euro cinsinden olanlarda ise yılda bir defa kupon (faiz geliri) ödemesi yapılır.

Örnekle Eurobond getiri hesaplama:
Bir yatırımcının elinde 50 bin dolarlık Eurobond bulunsun.
Yıllık kupon ödeme oranı %8 olsun.
Bu durumda yatırımcı; altı ayda bir %4 kupon ödemesi alacaktır.
Bu da ilgili tarihlerde (50 bin dolar için) 2 bin dolarlık kupon ödemesine denk gelmektedir.

Eurobond’un Anapara Koruması Var Mı?

Eurobond yatırımında ana para koruması iki türlü değerlendirilmelidir.
1-İhracı Gerçekleştiren Kurumun Devamlılığı
Eurobond arzını gerçekleştiren ve borçlu konumuna düşen kurumun, varlığını sürdürmesi ve temerrüde düşmemesi önemlidir.
2-Vadesinden Önce Satışta Yaşanabilecek Risk
Bir yatırımcı vade sonunu beklemeden Eurobond satışı gerçekleştirirse, fiyatına özellikle dikkat etmelidir. Çünkü Eurobond fiyatı değişkendir. Faizlerin yükseldiği bir dönemde yapılacak Eurobond satışı, alınan fiyatın altında gerçekleşebilir. Ve bu yönüyle ana para koruması sağlamaz.

Eurobond Genel Değerlendirme

Eurobond, döviz cinsinden istikrarlı gelir arayan yatırımcılar için uygun bir yatırım aracıdır. Uzun vadeli portföy stratejileri düşünüldüğünde risk ve getiri dengesiyle dikkat çeker. Ancak, yatırım yapmadan önce piyasa şartlarını ve riskleri detaylı bir şekilde analiz etmek önemlidir.

Eurobond ile Yerel Tahviller Arasındaki Fark Nedir ?

Özellik Eurobond Yerel Tahvil
Para Birimi Yabancı (USD, EUR) Yerel (TRY)
Vade Genellikle Daha Uzun Orta ve Kısa Vade
Risk Döviz Riski Taşır Döviz Riski Yok
Getiri Oranı Daha Yüksek Daha Düşük
ALB Yatırım Hesabı 
Başvuru Formu
ALB Yatırım hesabı başvuru formu ile 
hemen hesabınızı açın.
TR Bayrak +90
Eurobond Bültenleri
Yapacağınız yatırımlarınız hakkında bilmeniz gereken kavramlara ve geniş tanımlarına ulaşabilirsiniz.

Eurobond Sıkça Sorulan Sorular

Sorularınızın cevaplarını inceleyebilir ve detaylı bilgiye ulaşabilirsiniz.

Eurobond işlemlerinde ihracın künyesine göre minimum yatırım limiti değişmekle birlikte, bazı ihraççı kurumlarda ve bazı vadelerde, minimum 1000 dolara kadar alım satım işlemi yapılabilmektedir.

- Bir nakit ihtiyacı halinde eldeki Eurobondun satılması gerekirse, vadeden önce çıkış yapıldığı için ana paradan kayıp riski gözetilmelidir. Burada, Eurobond yatırımının ardından faizlerde yükseliş yaşanırsa, bu yatırımda ana para riski oluşabilir. Buna dikkat edilmelidir.
- Özel şirket ihraçlarında, ilgili şirketin vade sonuna kadar devamlılığı “potansiyel” bir risk olarak dikkat çekmektedir.
- Eurobond yatırımcısı her zaman kur riski taşımaktadır. Şöyle ki, yerli para biriminde meydana gelecek değer artışı, bu sefer Eurobond yatırımcısı için “kur farkı zararına” dönebilir.

Eurobond yatırımcılarının en merak ettiği konulardan biri de vergi meselesidir. Bireysel yatırımcılar tarafından yapılan Eurobond yatırımlarından, “dönemsel kupon ödemeleri” ya da ikincil piyasada satılması halinde “değer artışı kazancı” yoluyla gelir elde edilmektedir.

Vergi uygulaması ise, bu gelirlerin her yıl belli bir limiti aşması halinde devreye girmektedir. Bu limit 2024 yılı için 230.000 TL tutarındadır. Ancak Eurobond gelirlerinde vergi kesintisi yapılmamaktadır. Dolayısıyla Eurobond, ‘%0’ tevkifata tabi sermaye piyasası aracıdır. Bununla birlikte gelirlerin söz konusu limiti aşması halinde beyan edilmesi gerekmektedir. Altında kalması durumunda ise herhangi bir beyan da gerekmemektedir.

Eurobondlar, döviz cinsinden yatırım araçları oldukları için;
- Kurlarda yaşanan yükselişlerden ya da düşüşlerden etkilenirler.
- Bu etkileşim, Eurobondun “kirli fiyatı” ile ilgili değildir.
- Kurlarda gerçekleşecek artış, Eurobondlarda “kur farkı” gelirini artırır.
- Tam tersi bir durumda ise, elde edilecek getiride “kur farkı” düşüşü gerçekleşir.

Öte yandan;
- Döviz kurları yükseldiği zaman, Eurobond almak için ödenecek TL karşılık da doğal olarak artar.
- Döviz kurlarının gerilediği dönemlerde ise, Eurobond karşılığında daha az TL ödenir.
- Sonuç olarak; döviz artarsa Eurobond’un fiyatı da artar, geriledikçe de fiyatı düşer.

- Eurobond fiyatları faiz ile ters orantılı hareket eder.
- Faiz oranları yükseldikçe, Eurobond fiyatları geriler.
- Faiz oranlarında yaşanan düşüşler ise Eurobond fiyatlarına yükseliş olarak yansır.
- Faiz oranlarını, o ülkenin CDS risk primi belirler.
- CDS yükseldikçe faiz de artar ve söz konusu ülkede Eurobond fiyatları düşer.
- Faiz yükseldikçe, elinde daha düşük faizden Eurobond olan yatırımcı zarar elde etmeye başlar.
- Faiz geriledikçe de elinde daha yüksek faizden Eurobond olan yatırımcı kazanca geçer.

Eurobond işlem saatleri bankalara ve aracı kurumlara göre değişmekle birlikte, genel olarak;

- Hafta içi her gün 09:00-16:30 saatleri arasında işlemler yapılabilmektedir.

Eurobond işlemlerinde alt limit;
- Bankalara ve aracı kurumlara göre değişebilir.
- İşlem yapılacak kağıda göre de farklılıklar gösterebilir.
- Genel olarak 1000 dolar ve üzerindeki tutarlarda alım yapılabilmektedir.

Banka ya da aracı kurumunuzla görüşerek, limitler hakkında detaylı bilgi alabilirsiniz.
İrtibat Ofislerimiz
Kolaylıkla ulaşabileceğiniz irtibat büromuzle iletişime geçip yatırım seçeneklerimiz hakkında detaylı bilgi alın.
İrtibat Bürolarına Ulaş
Bize Ulaşın
Sorularınız, görüşleriniz ve önerileriniz için bize telefon numaramızdan, e-posta adresimizden ve irtibat ofislerimizden kolaylıkla ulaşabilirsiniz.
İletişime Geç
Kariyer
İnsan kaynakları politikamız ve süreçlerimiz hakkında detaylı bilgi için kariyer olanaklarımıza göz atın.
Seçenekleri Gör
Görüntülü Hesap Aç Görüntülü 
Hesap Aç