İstihdam Haftasında Sakin Bir Gün
ISM, JOLTS ve NFP Haftasında Gözler Yine ABD’de
ABD’de Temmuz ayında tüketici harcamaları reel olarak %0,3 artarak son dört ayın en güçlü yükselişini kaydetti; artış özellikle dayanıklı mal alımları (otomobil, mobilya, spor ekipmanları) ve gelirlerdeki yükselişten destek aldı. Ancak çekirdek PCE fiyat endeksi aylık %0,3, yıllık %2,9 ile şubattan bu yana en yüksek seviyeye çıktı ve hizmet maliyetlerindeki artış enflasyonu öne çıkardı. Hane gelirleri nominal %0,6, reel harcanabilir gelir %0,2 arttı. Tasarruf oranı sabit kaldı. Tüketici güveni ağustosta üç ayın en düşük seviyesine gerilerken, 12 aylık enflasyon beklentileri %4,8’e yükseldi. Piyasa, güçlü harcamaların promosyon ve kampanyaların etkisiyle sınırlı kalabileceğini, Trump’ın tarifelerinin fiyatlara yansımasıyla tüketimin yavaşlayabileceğini fiyatlıyor olabilir. Fed’in 16–17 Eylül toplantısında faiz indirimi ihtimali güçlü kalmaya devam ediyor.
Bu haftanın son günlerinde gözler tekrar ABD iş piyasası verilerine çevrildi. Geçtiğimiz perşembe açıklanan haftalık işsizlik başvuruları 229,000 seviyesine gerileyerek bir önceki haftaki 234,000'den düşüş gösterdi. Bu düşüş ilk bakışta olumlu görünse de büyük resme baktığımızda kaygı verici bir tablo karşımıza çıkıyor. Fed'in durumu özellikle zor. Temmuz ayında sadece 73,000 yeni iş yaratılması ve Mayıs-Haziran verilerinin toplam 258,000 aşağı revize edilmesi, merkez bankasının ikili mandatının istihdam ayağında ciddi sorunlar olduğunu gösteriyor olabilir. Atlanta Fed Başkanı Raphael Bostic gibi üyeler faiz indirimine açık olduklarını belirtirken piyasalar eylül toplantısında bir indirim olasılığını %90'ın üzerine çıkardı. Söz konusu bu indirim fiyatlamasında Powell’in açıklamaları da önemli yer edindi. Bu hafta açıklanacak olan ISM, JOLTS ve Tarım Dışı İstihdam verileri, ABD ekonomisinin geleceği hakkında fikir sahibi olmak için kritik önem taşıyor.
Geçtiğimiz hafta cuma günü yayınlanan veriye göre Kanada ekonomisi 2025’in ikinci çeyreğinde yıllıklandırılmış bazda %1,6 daralarak yedi çeyrektir süren büyüme serisini sonlandırdı; bu düşüşte en büyük etken %7,5 ile son beş yılın en sert ihracat kaybı olurken, makine-teçhizat yatırımları da pandemi sonrası ilk kez geriledi (%-0,6). Haziran ayında aylık bazda da %0,1 daralma görüldü. Buna karşın iç talep güçlü seyretti: hanehalkı harcamaları %4,5, konut yatırımları %6,3, kamu harcamaları ise %5,1 arttı. İlk yarıda büyüme yıllıklandırılmış %0,4’te kalırken, bu zayıf tablo Eylül’de faiz indirimi ihtimalini artırdı; piyasalar 17 Eylül’de 25 bp indirim olasılığını %48 olarak fiyatlıyor.
Almanya’da enflasyon Ağustos 2025’te yıllık %2,2’ye yükseldi böylece temmuzdaki %2,0 seviyesinin üzerine çıktı. Aylık artış ise %0,1 oldu. Çekirdek enflasyon (gıda ve enerji hariç) %2,7 ile sabit kaldı. Veriler, hizmetlerde fiyat artışlarının %3,1 ile güçlü seyrini sürdürdüğünü, mallarda ise enflasyonun %1,3’e yükseldiğini gösteriyor. Enerji fiyatlarındaki düşüş devam etse de (-%2,4), gıda fiyatları %2,5 artarak genel enflasyona katkı yaptı. Avrupa Merkez Bankası’nın para politikası için izlediği Harmonize Tüketici Fiyat Endeksi (HVPI) de ağustosta yıllık %2,1, aylık %0,1 arttı.
XAUUSD – Altın Teknik Analizi
Geçtiğimiz haftanın geneline yayılmış olan yükseliş trendi, bu haftanın başında da altın grafiğine kendini gösteriyor. Haftanın ilk saatlerinde yüksek volatilite ile yükselen altın için fiyatın karşılaşabileceği ilk direnç, 3501 ile tarihi zirvesi olarak karşımıza çıkıyor. Destekler ise 3399, 3340 ve 3300 olabilir.
Dirençler : 3501
Destekler : 3399 / 3340 / 3300
XAGUSD Teknik Analizi
Altın gibi haftaya yükseliş ile başlayan gümüş fiyatı önemli seviyeleri aşmış durumda. Direnç seviyeleri olarak 41,51 ve 43,40 seviyeleri önemli olabilir. Destek olarak ise 39,52, 38,53 ve 37,38 seviyeleri önemli bölgeler olabilirler.
Dirençler : 41,51 / 43,40
Destekler : 39,52 / 38,53 / 37,38
EUR/USD Teknik Analizi
Hafta başlangıcıyla beraber fiyat önemli bir seviyeyi test ediyor. Bu seviyenin aşılması, 1,1815 direnç seviyesinin test edilmesine sebep olabilir. Devamında ise fiyatın karşılaşabileceği dirençler arasında 1,1907 yer alıyor. Destek olarak ise 1,1626 seviyesi göze çarpıyor. Yine devamında 1,1491 ve 1,1291 seviyeleri önemli destek seviyeleri olabilirler.
Dirençler : 1,1815 / 1,1907
Destekler : 1,1626 / 1,1459 / 1,1291
NAS100 Teknik Analizi
ABD borsaları için kritik süreç devam ediyor. Fiyatın bulunduğu seviyeler ve yakın destek seviyesi olan 23227 bölgesi, gelecek için önemli ipuçları verebilir. Bu seviyelerin kaybı, orta vadede borsalar için pozitif olmayabilir. Sıradaki destek ise 22135 seviyesi gibi görünüyor. Direnç olarak ise 23940 ve 24501 seviyeleri geçerliliğini koruyorlar.
Dirençler : 23940 / 24501
Destekler : 23227 / 22135
UKOIL Teknik Analizi
Nispeten yatay bir hafta geçiren Brent petrol grafiğinde altın ve gümüşe kıyasla daha düşük volatilite gözlemleniyor. Haftanın ilk saatlerinde yatay ve yumuşak bir yükseliş hakim. Destek olarak 66,58, 63,90 ve 61,01 seviyeleri geçerliliğini koruyorlar. Direnç olarak ise 69,99 ile 72,81 seviyeleri arası önemli bir bölge olarak karşımıza çıkıyor. Yine 75,48 seviyesi de kritik bir direnç olabilir.
Dirençler: 69,99 / 72,81 / 75,48
Destekler: 66,58 / 63,90 / 61,01
