Delta Air Lines Bilanço Sonuçları

10 Ekim 2025, Cuma

Delta Air Lines Güçlü 3Ç Sonuçlarıyla %9’a Kadar Yükseldi. *2025 ve 2026 Görünümü Olumlu

Delta Air Lines (DAL) hisseleri, beklentileri aşan üçüncü çeyrek sonuçları ve yükseltilen yıl geneli kâr tahmini sonrasında %9’a kadar yükseldi. Güçlü talep, premium segmentte artan gelirler ve sağlam maliyet disiplini öne çıktı. Yönetim, 2026’ya doğru marj genişlemesi ve kârlılık artışının süreceğini belirtti.

Kısa Özet

• Hisse: +%9’a kadar yükseldi

• 3Ç Adjusted EPS (Düzeltilmiş Hisse Başına Kar): 1,71 $ (beklenti: 1,56 $)

• Adjusted gelir (Düzeltilmiş Gelir): 15,20 milyar $ (+%4,1 y/y, beklenti: 15,08 milyar $)

• 2025 EPS tahmini: ~6 $ (önce: 5,25–6,25 $, beklenti: 5,80 $)

• 4Ç EPS beklentisi: 1,60–1,90 $ (beklenti: 1,69 $)

• 2026 görünümü: güçlü talep, premium büyüme ve marj artışı

3. Çeyrek Sonuçları

• Adjusted EPS: 1,71 $ → geçen yıl 1,50 $

• EPS: 2,17 $ → geçen yıl 1,97 $

• Adjusted gelir: 15,20 milyar $ (+%4,1 y/y)

• Yolcu geliri: 13,51 milyar $ (+%3 y/y)

• Kargo geliri: 233 milyon $ (+%19 y/y)

• Yolcu doluluk oranı: %86 (geçen yıl %87)

• Adjusted net gelir: 1,12 milyar $ (+%15 y/y)

• Yolcu Başına Mil Getirisi: 19.97c, +%1 y/y

4Ç ve 2025 Beklentileri

• Adjusted EPS: 1,60–1,90 $

• Gelir artışı: +%2 ila +%4

• Faaliyet marjı: %10,5–12

• Serbest nakit akışı: 3,5–4 milyar $

• Borç/gelir oranı: <2,5x

2026 Görünümü

• Satış ivmesi son 6 haftada tüm bölgelerde hızlandı

• Premium gelir: +%9 y/y

• Kurumsal satışlar: +%8 y/y

• Yakıt dışı birim maliyetler: neredeyse sabit

• Şirket, 2026’da gelir ve kâr marjını artırmayı hedefliyor

Sektörel Etki
Delta’nın güçlü görünümü diğer havayollarını da destekledi:

• United Airlines: +%6,1

• American Airlines: +%4,3

• Southwest Airlines: +%3,8

• JetBlue Airways: +%3,9

İleriye dönük olarak Delta, 2026’ya güçlü talep, premium segmentte büyüme ve maliyet kontrolü ile girmeye hazırlanıyor. Şirketin net kâr artışı, güçlü nakit akışı ve temkinli borç yönetimi, piyasanın genel olarak “pozitif” değerlendirmesini güçlendirdi.

ALB Yatırım

Araştırma Ekibi

ALB Yatırım'ın uzman ekonomistlerinden oluşan Araştırma Ekibi; model portföyler, bültenler, bilanço analizleri, analist toplantı notları, beklentiler ve sektör analizleri raporlarını düzenli olarak hazırlamaktadır. Ekibin tecrübesi ışığında hazırlanan raporlar yatırımcılara yol gösterici olup önemli öneriler içermektedir.