Microsoft Bilanço Analizi

30 Ekim 2025, Perşembe

Microsoft 1. Çeyrek Sonuçları

• Microsoft’un ilk çeyrek sonuçları beklentilerin üzerinde gerçekleşti ancak hisse fiyatı bilanço açıklamasının ardından piyasa sonrası işlemlerde %2,6 geriledi.

• Şirketin özellikle Azure bulut işinde güçlü bir performans göstermesine rağmen piyasanın çok yüksek beklentileri nedeniyle bu sonuçlar hisseye olumlu yansımadı.

• Hisse fiyatı, eylül ayındaki dip seviyesinden bu yana %9’dan fazla artış göstermişti.

• Toplam gelir 77,67 milyar dolar oldu ve beklentilerin üzerinde gerçekleşti. (Beklenti:75,55 milyar dolar)

• Microsoft Cloud geliri 49,1 milyar dolar ile tahminleri aştı. (Beklenti: 48,6 milyar dolar)

• Intelligent Cloud segmenti 30,9 milyar dolar gelir elde etti. (Beklenti: 30,18 milyar dolar)

• Azure ve diğer bulut hizmetleri gelirleri, kur etkisi hariç %39 arttı; piyasa tahminleri %37,1 seviyesindeydi.

• Productivity ve Business Processes (Verimlilik ve İş Süreçleri Birimi) bölümü 33,02 milyar dolar gelirle hedefin üzerinde bir performans sergiledi. (Beklenti:32,29 milyar dolar)

• More Personal Computing geliri 13,76 milyar dolar olarak açıklandı (Beklenti: 12,88 milyar dolar)

• Faaliyet kârı 37,96 milyar dolara ulaşarak 35,1 milyar dolarlık tahmini aştı.

• Sabit kurla gelir artışı %17 oldu ve piyasa beklentisi olan %13,4’ün üzerinde gerçekleşti.

• Hisse başına kâr (EPS) 3,72 dolar olarak açıklandı.

• Sermaye harcamaları 19,39 milyar dolar oldu; bu rakam beklenti olan 23,04 milyar doların altında kaldı. Ancak finansal kiralamalar dahil toplam sermaye harcaması 34,9 milyar dolara ulaştı ve beklentilerin (30,06 milyar dolar) oldukça üzerinde gerçekleşti. Bu yüksek yatırım tutarı, yapay zekâ tabanlı veri merkezi ve bulut altyapısına artan talebin bir göstergesi olarak değerlendiriliyor.

• Azure gelir artışı, analist beklentisinin yaklaşık 200 baz puan üzerinde olmasına rağmen önceki çeyreğe göre değişmedi. Bu sınırlı artışın, kapasite kısıtlamalarından kaynaklandığı ifade edildi.

• Şirketin güçlü gelir artışı, özellikle bulut hizmetleri ve üretkenlik yazılımlarındaki büyümeden kaynaklandı.

• Çeyrek sonuçları genel olarak sağlam bir performansa işaret ediyor.

• Ancak yüksek harcamalar ve sınırlı kapasite artışı, piyasa beklentilerinin çok üzerinde sonuçlar bekleyen yatırımcıları tatmin etmedi.

• Buna rağmen, Microsoft’un AI ve bulut altyapısına yaptığı yoğun yatırımlar, uzun vadeli büyüme potansiyelini güçlendiriyor.

476.84

USD

0.76

Günlük
En Düşük

464.72

Günlük
En Yüksek

478.63

476.84

Hemen Hisse Al

ALB Yatırım

Araştırma Ekibi

ALB Yatırım'ın uzman ekonomistlerinden oluşan Araştırma Ekibi; model portföyler, bültenler, bilanço analizleri, analist toplantı notları, beklentiler ve sektör analizleri raporlarını düzenli olarak hazırlamaktadır. Ekibin tecrübesi ışığında hazırlanan raporlar yatırımcılara yol gösterici olup önemli öneriler içermektedir.