XELKT
562.38
0.62
XHARZ
95987.08
1.27
XUTUM
12563.3
-0.26
XSGRT
63999.02
-0.25
XUTEK
14681.93
-0.38
XHOLD
10156.12
-0.73
XU030
12003.07
-0.44
XULAS
35414.32
-0.37
XUSIN
14937.2
0.09
XBANK
15424.83
-1.22
XMADN
7018.16
2.14
XU100
11042.36
-0.43
XBLSM
6064.55
0.73
XU050
9747.59
-0.46
USDTRY
32.8462
-0.02
EURTRY
35.7108
0.05
XAUUSD
2425.91
0.67
XAUTRY
79678.98
0.68

ESCOM Şirket Ziyaret Notu - 21.02.2024

22 Şubat 2024, Perşembe • Araştırma Departmanı
img
Escort Teknoloji Yatırım A.Ş Şirket Ziyaret Notu - 21.02.2024

Escort Teknoloji, 1991 yılında kurulmuş ve başlangıçta teknoloji donanım ürünleri ticaretiyle iştigal ederken, 2016 yılından itibaren teknoloji yatırım şirketi olarak sektördeki konumunu sağlamlaştırmıştır. Şirket, bünyesinde barındırdığı 62 iştiraki ile teknoloji endeksindeki en güçlü ve karlı şirketler arasında yer alıyor. Faaliyet alanları arasında biyoteknoloji, bulut çözümleri, sibergüvenlik, online terapi, medikal teknolojiler, ödeme sistemleri, SaaS platformları ve batarya teknolojileri bulunmaktadır.

Finansal Durum: Şirket, yatırım işletmesi olduğundan TFRS 10 standardına göre raporlama yapmaktadır. Şirketin iştirak ve bağlı ortaklıkları her yılsonu değerlemeye tabi tutulup, değerleme sonucu oluşan farklar mali tabloya yansıtılmaktadır. Dolayısıyla dönem içinde iştirak satışı gerçekleşmediği taktirde, karlılık sadece yıl sonunda oluşmaktadır.

Son bilanço döneminde kârın öz kaynaklardan fazla gelebileceğini ve FAVÖK marjında da iyileşme yaşanabileceğini düşünüyoruz. Nitekim cari olarak, teknoloji şirketleri arasında düşük çarpan ve yüksek iskonto oranlarına sahip bir şirket olarak göze çarpıyor.

Piyasa Pozisyonu: Escort Teknoloji, sektörün geniş bir yelpazesinde faaliyet göstermesi ve yüksek karlılık oranları ile dikkat çekmektedir. Ancak, şirketin iş modeli, özellikle küçük yatırımcılar tarafından tam olarak anlaşılamamış. Şirketin borsada işlem gören hisselerinin %50’ye yakın kısmı ise emeklilik fonları, yatırım fonları ve yabancı fonlar gibi kurumsal yatırımcılar tarafından satın alınmış durumda.

Yönetim ve Operasyonel Strateji: Escort Teknoloji, borçsuz bir yapıya sahip olup, düşük giderli bir yönetim anlayışını benimsemiştir. Bu, şirketin operasyonel verimliliğinin güçlü olduğunu göstermektedir. Ayrıca toplantıda öne çıkan başka bir nokta olarak şirketin iş yapma modeli gereği enflasyon muhasebesinden etkilenmeyeceği yönünde bilgi alınmıştır. Şirket, son 4 yıldır Katılım Endeksinde yer almaktadır.

Gelecek Planları: Uzun süredir gündemde olan Alesta’yı halka arz etme planı hâlâ geçerliliğini korumakta ancak SPK’nın getirdiği yeni regülasyonlar arzın tarihinin 2025 yılına ötelenmesine sebep olmuştur. Alesta’ya ek olarak Robotistan’ın da halka arz edilebilme ihtimali bulunuyor.

Şirket Escort Teknoloji bünyesinde bulunan iştiraklerden dört tanesinin unicorn olma potansiyelini barındırdığına dikkat çekiyor.

Şirketin “Fintech” alanındaki iştiraklerini ayrı bir yapıda, Fintech yatırım holding başlığı altında konsolide etme düşüncesi mevcut. Fintech şirketlerin yanı sıra Nicat Batarya Teknolojileri A.Ş, Glaucot Teknoloji A.Ş, PowerDev Inc., Fon Radar Bilişim Teknolojileri Sanayi ve Ticaret A.Ş ve Bugamed Biyoteknoloji Sanayi ve Ticaret A.Ş. göze çarpan iştirakler olarak dikkat çekiyor.

Dün (21.02.2024) tarihli KAP’a istinaden Glaucot Teknoloji A.Ş’nin Glokom hastalığının tedavisine dair ABD’de tıbbi cihaz patenti alındığı bildirildi. Bu teknolojinin glokom hastalığında ameliyat gerektirmeyen tek tedavi yöntemi olduğu belirtildi.

Escort Teknoloji'nin çeşitlendirilmiş iş yapısı, finansal sağlamlığı ve teknolojik inovasyonlarda elde ettiği başarılar, şirketi uzun vadeli yatırım için cazip bir seçenek haline getirmektedir. Ancak, şirketin iş modelinin karmaşıklığı ve piyasa tarafından tam olarak anlaşılamaması, detaylı bir değerlendirme ve takip gerektirmektedir. Potansiyel yatırımcıların, şirketin gelecekteki büyüme planları ve finansal performansındaki gelişmeleri yakından izlemesi önerilir.
PDF İndir
ALB Yatırım Hesabı 
Başvuru Formu
ALB Yatırım hesabı başvuru formu ile 
hemen hesabınızı açın.
img +90