img
logo
Hızlı Menü
Arama
ARAŞTIRMA DEPARTMANI

ARAŞTIRMA DEPARTMANI

26 Ekim 2023, Perşembe

Türkiye Petrol Rafineleri A.Ş. Değerleme Raporu - 26.10.2023

 

Şirket 2023/3Ç’de geçen yılın aynı dönemine göre 84%, bir önceki çeyreğe göre ise 195% artışla 21.3 milyar TL net kar elde etti. Şirketin 2023/9A net dönem karı ise yıllık 50% artışla 35.2 milyar TL oldu. 2023/3Ç FAVÖK ise çeyreklik 94% yıllık 66% artışla 29.3 milyar TL oldu. 2023/9A FAVÖK ise 56.5 milyar TL seviyesine yükseldi. Artan yurt içi talep ve bakım çalışmalarının tamamlanması sonucu artan ve 2023/3Ç’de 7.1 milyon ton düzeyine çıkan üretim hacmi operasyonel performansı desteklerken, 3.çeyrekte kapasite kullanım oranı da 99% seviyesine çıktı ve şirket yılın temmuz-eylül periyodunu yüksek kapasitede çalışarak tamamladı. 2023/9A’lık kapasite kullanım oranı ise 84% olarak gerçekleşti. Diğer yandan 3.çeyrekte 3,3 milyar TL'lik stok geliri ve 19 USD/Varil düzeyinde gerçekleşen net rafineri marjı da karlılık performansında artışın diğer önemli temel sebepleri olarak görünmektedir. Şirketin 2023/9A net rafineri marjı ise 13.3 USD/Varil olarak gerçekleşti. Yüksek kapasite kullanımı, artan talep ve üretim ile yükselen rafineri marjlarının desteklediği operasyonel performansla birlikte şirketin kar marjları da yükseldi ve 2023/3Ç’de brüt kar marjı 17.7%, esas faaliyet kar marjı 15.7%, FAVÖK marjı 15.9% ve net kar marjı 11.5% olarak gerçekleşti. Diğer yandan şirketin net nakit pozisyonu güçlü karlılık, azalan işletme sermayesi ihtiyacı ve güçlü serbest nakit akışı üretme performansı ile 53.3 milyar TL’ye yükseldi. 2.çeyrek sonunda 10.1 milyar TL düzeyinde olan net nakit pozisyonunun güçlenmesi şirket açısından finansal riskleri azaltarak 2024 yılında temettü ödeme potansiyelini de artırıyor.

 

Şirket 3.çeyrek sonuçları ardından net rafineri marjı beklentisinde yukarı yönlü revizyona gitti. Buna göre daha önce 10-11 USD/Varil olarak açıklanan net rafineri marjı beklentisi 11-12 USD/Varil aralığına yükseltildi. Diğer yandan 24-25 milyon ton üretim ve 29-30 milyon ton satış hacmi beklentileri ise değişmezken 2023 yılı toplam yatırım beklentisi de 350 Milyon Dolar ile sabit bırakıldı.

Sosyal Medya'da Paylaş

img
Model Portföyü
Denediniz mi?
img
ALB Yatırım İle Çalışmanız İçin Birkaç Neden:
Güçlü
Sermaye
Güçlü sermayemiz ile kurulduğumuz yıldan bu yana müşterilerimize güvenilir ve kaliteli hizmet vermekteyiz.
Geniş Ürün
Yelpazesi
Geniş ürün yelpazesi ile VİOP, endeskler, hisseler ve forex çiftleri gibi ürünlerle yatırımlarınızı değerlendirin.
EFT ve Havale İşlemlerinizde Hızlı Para Transferi
Haftanın 5 günü Eft ve Havale transfer işlemlerinizi gerçekleştirerek işlem yapma imkanı sağlıyoruz.
Alt Limitsiz
Hesap Açılışı
Alt limit olmadan dilediğiniz miktar ile hesabınızı açabilir, yatırım yapmaya başlayabilirsiniz.
Rekabetçi Komisyon Oranları
Rekabetçi komisyon oranları ile Alb Yatırım, müşterilerine sektördeki en rekabetçi ücret ve komisyonları sunuyor.
Analiz
Desteği
Alb Yatırım uzman kadrosu sizin için piyasa dinamiklerini takip ederek portföy önerileri, isabetli tahminler ve analiz desteği sunuyor.
Hemen Türkiye'nin Yatırım Şirketi'nde Yatırıma Başlayın
Hesap Aç
ALB YATIRIM MOBILE APP
Telefonundan Barkodu Tarat Uygulamamızı İndir ve Hemen Yatırıma Başla
img
Telefonundan Barkodu Tarat Uygulamamızı İndir ve Hemen Yatırıma Başla
Hızlı Linkler